深圳境外投資備案（ODI）政策介紹以及申辦流程詳解

    近年來，掀起了一股境外投資熱，但去年發改委和商務部又出臺了新的政策，限制資金出境，導致境外投資難度進一步加大，但“走出去“仍持續火熱?！白叱鋈ァ钡耐緩接泻芏?，正規的方式例如ODI、QD產品、PE基金和37號文登記，其中ODI是企業傳統使用廣泛的境外投資方式，本文將從政策和辦理流程為大家進行介紹，以期對大家有所幫助。

    

    關于境外投資整體情況，商務部公布了2018年我國全行業整體對外投資數據：

    數據來源：商務部發布信息。

     其中有幾點需要關注：

1. 2018年全行業同比2017年增長4.2%；金融行業投資較去年同比增長105.1%；非金融類較去年同比增長0.3%。從數據來看，在2018年，盡管資金出境難度進一步加大，但整體境外投資仍在增加，尤其是金融行業的投資增幅較大，可以看出，近年來境外投資的需求旺盛。

2. 商務部發言人在對2018年整體境外投資進行公布時，明確說到“房地產業、體育和娛樂業對外投資沒有新增項目，非理性投資繼續得到有效遏制?！边@里需要大家格外注意，實操與文件精神保持一致，對于房地產、體育和娛樂業的境外投資目前仍處于實際禁止階段。

3. “QD產品”不屬于直接ODI，屬于基金通道產品，需受專項規則約束。

4. QDII，指合格境內機構投資者，是指在我國境內設立并經有關部門批準，有控制地，允許境內機構投資境外資本市場的股票、債券等有價證券投資業務的一項制度安排。2018年審批額度擴容。

5. RQDII即人民幣合格境內機構投資者。境內人民幣將可以RQDII的形式投資境外人民幣計價資本市場，且與QDII額度的審批制不同，RQDII將以實際募集規模為準。因此，個人可以通過向金融機構購買境外人民幣產品。2014年11月開始施行，但在2015年年底被叫停，在2018年4月重啟。

6. QDLP即合格境內有限合伙人，目前在上海、天津、青島、重慶、等地試點。其核心是允許境外投資機構通過申請QDLP資格在中國境內設立QDLP管理企業，由QDLP管理企業在中國境內發起設立可面向境內合格投資者募集人民幣資金的投資基金（“QDLP基金”），并將所募集的資金投資于海外市場。

7.QDIE即合格境內投資企業，目前我國未有法律文件對此進行明確的定義，也未對此出臺任何全國性法律法規，目前基本是實行試點制，比如深圳前海地區的QDLP版本就是QDIE,QDIE與QDLP相比，核準難度更大，但投資范圍更廣（對投向行業和地區、投資方式限制更少）。

    其中關于ODI，英文全稱為Overseas Direct Investment，即境外直接投資，指國內企業、團體在經過相關部門的核準后，通過設立、并購、參股等方式在境外直接投資，以控制境外企業的經營管理權為核心目的投資行為。

    ODI政策介紹

    根據相關法規，境內的非國有企業進行海外直接投資或并購交易，需獲得商務部門境外投資行為的核準、發改委對境外投資項目的核準或備案、銀行外匯登記三大環節（涉及到國資的企業還要獲得國資委的批復）。

    ODI監管架構

    涉及的政府單位主要有商務部、發改委、外管局：

    

    境外投資備案申報流程

（一）發改委立項——向發改部門及委會部門申請項目，報送項目信息，境內投資人簽署各項所需法律文件，待發改部門核準或備案，發放核準文件或備案通知書。

（二）商務部審批發證——商務部門核準或備案，發放《企業境外投資證書》，企業應在收到證書2年在境外開展投資。

（三）外匯管理局備案——銀行放外匯，外管局監管。投資金額500萬美金以上的，需向外管部門匯報。外管部門審核后，向境內企業發放《境外直接投資外匯登記證》。 深圳境外投資備案前期工作落實情況包括了盡職調查、可行性研究報告、投資環境分析、資金來源證明等。光這些資料，就需要耗費非常大的精力，對公司業務，行業，政策的熟悉程度要求也非常高。為關鍵的是，提交前期工作落實情況證明的時候，如果不通過，也就麻煩了，商務部會有留底，以后就更不好做境外投資備案了。

 

首先，商務部負責整體審批企業境外投資事項，為符合要求的企業頒發《企業境外投資證書》。其次，發改委負責監管企業境外投資行業流向，為滿足條件的企業頒發《境外投資項目備案通知書》。另外，外管局負責監管外匯登記和資金出境的相關手續。

申請主體根據投資金額大小、行業、國家等因素，審核流程分為備案制和核準制。備案制適用于申請主體非重大金額投資或非敏感性投資行為，而核準制適用于所有涉及敏感性投資性行為，需要商務部和發改委對是否允許此類投資進行核準。

ODI備案申請能否成功辦理受各地的商務部和發改委的宏觀政策影響較為明顯，所以了解有關部門投資限制政策，明確企業境外投資是否屬于敏感性投資行為，有助于ODI備案的順利進行。