企業境外投資ODI備案代辦指引（附日本個人境外所得的稅收抵免辦法）

企業境外投資ODI備案代辦指引（附日本個人境外所得的稅收抵免辦法）

未來，人民幣資產的幾個特點還會吸引境外投資者穩步投資中國證券市場。中國人民幣資產具有幾個特點：綜合回報穩定、投資價值高、多元化配置需求比較強。

第一，人民幣的幣值穩定，境外投資者持有人民幣資產匯兌影響相對平穩。近年來，人民幣匯率展現出穩健性的特征，始終在合理均衡水平上保持基本穩定。即使是外部環境復雜多變的2022年，人民幣匯率的波動幅度也明顯低于日元、英鎊、歐元以及主要新興市場貨幣。所以持有人民幣資產，匯兌的波動影響是相對平穩的。

第二，人民幣資產在全球具有分散化投資價值，可以更好地滿足境外投資者多元化配置需求。中國的經濟周期和主要發達經濟體不同步，我們宏觀經濟政策以我為主，利率、匯率以及資產價格走勢相對獨立，在全球資產配置中有非常好的分散化的效果。做投資的都理解這一點，也都非常喜歡這一點。同時，中國的債券市場從規?？淳尤虻诙?，這意味著我們的流動性好，人民幣資產兼具安全性和流動性的特征，已經逐步成為準安全資產。

第三，人民幣債券價格穩定、投資回報穩定。人民幣債券投資回報波動率在全球處于低位，回報波動率比較低意味著投資回報更加穩定。經測算，去年人民幣國債指數月度回報年化波動率是2.4%，美債的波動率水平是6.6%。這個比較顯示出人民幣債券價格和投資回報是穩定的。

第四個特征，中國國內股票估值低，投資前景良好。無論從市盈率還是市凈率等指標看，當前A股的估值相對偏低，所以投資價值比較高，而且潛在風險比較低。

“總的來看，未來中國經濟回升向好，金融市場開放也會穩步推進，外資仍有流入空間。當前，在我國證券市場中，無論債券還是股票外資占比都是偏低的，所以外資投資空間還是比較大?！蓖醮河⒄f

企業境外投資ODI案代辦指引

境外投資備案項目審批流程：

一般而言，中國企業進行海外投資，主要需要取得三個主管部門的核準、備案或登記，包括國家發展和改革委員會或地方發展和改革委員會（下稱“發改部門”）的核準或備案、商務部或地方商務部門（下稱“商務部門”）的核準或備案、以及國家外匯管理局地方分局（下稱“外管部門”）的外匯登記程序(37號文登記)【2015年6月1日后，外匯登記權限已下放到企業注冊地銀行】。

商務部：商務部主要是整體審批企業境外投資事項，為符合要求的企業頒發《企業境外投資證書》

發改委：發改委主要是監管企業境外投資行業流向，為滿足條件的企業頒發《境外投資項目備案通知書》

外管局：外管局主要是監管外匯登記和資金出境的相關手續

（1）報送項目信息申請項目前期費用匯出：發改部門，外匯部門

（2）簽署法律文件（如框架協議、增資協議、收購協議、投資協議等）：交易方之間

（3）發改部門核準或備案：國家或地方發改委

（4）商務部門核準（敏感類）或備案（非敏感類）：商務部或地方商務部門

（5）外管部門ODI外匯登記/37號文登記 ：地方外管局

日本個人境外所得的稅收抵免辦法

      同上，日本國內稅制上，居民個人在全世界獲取的所得要征收個人所得稅。但是，居民個人的國外源泉所得，一般在源泉所在地的國外也征稅，因而產生了作為居住地國日本國內征稅與作為源泉地國的國外征稅的重復征稅問題。為了避免重復征稅，日本在稅制上設置了國外稅額扣除制度。 

      國外稅額扣除的范圍指，居民在國外繳納的所得稅額。與此相對應，在日本可以扣除的稅種也限于所得稅額。主要是國稅中的個人所得稅和地方稅中的個人居民稅，而且在扣除的順序上，也實行國稅先行，即在對國稅扣除后，仍有余額時才轉入地方稅中扣除。

      外國所得稅指根據國外法律針對個人所得而征收的稅金。其中，以下內容不屬于外國所得稅：

（1）納稅人納稅后可以任意就全部或部分金額申請退還的稅金；

（2）納稅人可以任意決定稅款延期繳納期間的稅金；

（3）可以從多檔稅率中選擇稅率而繳納的稅金；

（4）伴隨外國所得稅而附帶征收的附加稅金。

另外，即使屬于外國所得稅，屬于下列情形的，也不能作為國外稅額的扣除對象。

（1）因不被認可為常規交易而產生的所得而征收的國外個人所得稅； 

（2）因與國外事業所等進行內部交易，在該國外事業所等所在國家或地區征收的國外個人所得稅； 

（3）對租稅特別措施法第 9 條 8 款規定的在非課稅賬戶內的上市股票等的股息等或者該法第 9 條 9 款第1 項規定的未成年人賬戶內的上市股票等的股息等征收的國外個人所得稅；

（4）對居民在以前年份中作為非居民的期間內產生的收入征收的國外個人所得稅； 

（5）向居民收入征收在租稅條約的規定中在計算國外稅額扣除額時應不予考慮的個人所得稅等。 

對于居民納稅人從日本境外取得的所得，日本稅法允許其在應納稅額中扣除已在境外繳納的個人所得稅稅額。但扣除額不能夠超過該納稅人境外所得依照日本稅法規定計算的應納稅額。

居民納稅人外國稅額扣除額的計算方法：

（1）居民納稅人外國稅額扣除額的計算，根據以下不同情況適用不同的金額。 

①外國所得稅的金額小于扣除限額的情況：外國稅額扣除額=外國個人所得稅金額；

②外國所得稅的金額大于扣除限額的情況：

外國稅額扣除額為個人所得稅的扣除限額和以下二者中較小金額的合計金額； 

A.從外國所得稅的金額中減去扣除限額后的余額

B.復興特別所得稅的扣除限額

（2）個人所得稅的扣除限額及復興特別所得稅的扣除限額按照以下公式計算。

①個人所得稅的扣除限額=當期個人所得稅金額×（當期調整國外應納稅所得額/當期應納稅所得額總額）；

②復興特別所得稅的扣除限額=當期復興特別所得稅額[44]×（當期調整國外應納稅所得額/當期應納稅所得額總額）。